小米股價新高後為何巨震？百億空頭或正遭外資“極限逼倉”，高盛連發兩篇報告看多小米

來源：財聯社

近日，小米集團（01810.HK）股價連創曆史新高，逐漸引發市場關注。

2月27日，小米開盤一度拉漲超4%，衝高至58.7港元/股的曆史新高，期間有不少媒體爭相報道稱，雷軍財富短暫超越農夫山泉創始人鍾睒睒，成為中國新首富。

但截至當日收盤，小米股價收跌5.68%，全天振幅近13%，總成交456.32億港元，突顯資金麵博弈之激烈。

實際上，在本輪港股科技股的火熱行情中，小米年內累計漲幅逾50%，僅次於風頭正盛的阿裏巴巴。相比之下，騰訊、美團等其他科技巨頭的年內漲幅均隻有兩成左右。

但從資金麵上看，小米股價近期連續走強，背後的推動力可能與阿裏巴巴完全不同。

據Wind數據顯示，近一月南向資金累計淨流入阿裏巴巴超過500億港元。毫無疑問，在本輪上漲中，內資的大舉加倉是阿裏巴巴持續走高的核心。

也表示，以南下資金為代表的內資一直是增配港股的重要力量，其在港股市場的定價權正在逐漸提升。

但反觀小米，近一個月僅僅累計獲得南向資金淨流入約21億港元，甚至也遠遠低於、等其他受益科技行情的公司。

此外，從淨買入的經紀商席位來看，近一個月以來，小米集團淨買入席位最高的是匯豐銀行、其次則是花旗銀行，期間兩家合計淨買入超2億股，主導買盤力量。

而以港股通為首的內資實際上則是減持居多，在外資券商席位大舉買入小米的同時，滬港通、深港通近一月累計賣出小米集團約5250萬股。這也意味著在小米股價高歌猛進的背後，外資更有可能是本輪行情的主要推手。

另一方麵，就在小米股價持續新高的同時，港股空頭對小米集團的沽空則是一路攀升。

據Wind數據顯示，自1月7日以來，小米集團每日的沽空規模逐級抬高。2月27日，小米股價創紀錄新高，日內沽空金額也來到55.07億港元的高點，較一個月前的日均水平倍增。

與此同時，截至2月27日，空頭對小米集團仍有高達3.49億股的未平倉股數，以近一個月的均價測算，存量沽空金額超百億港元，並且還在被小米不斷走高的股價逼空。

更有意思的是，就在這一個月內，高盛連發兩篇報告看多小米，目標價也是由38港元/股大幅抬升至58港元。

一個月前，高盛發表研究報告指，針對智能手機、平板計算機、智能手環與手表的國家補貼政策已於1月20日起啟動，預計小米將是主要受益者之一。彼時，高盛對小米長期業務增長及盈利能力貢獻有較高的可持續性看好，預計可受惠於潛在智能手機銷量提升，並給予目標價38港元，評級“買入”。

本周，高盛則再度發布報告上調小米目標價，稱看好小米最終會是AI贏家。在最新的報告中，高盛將小米12個月目標價從38港元大幅上調至58港元，並重申了“買入”評級。

高盛認為，小米在AI和IoT領域的戰略布局，未來幾年有望實現強勁增長。此外，業績層麵小米也還有很大想象空間。高盛預計，小米2025年的智能電動汽車交付量將達到36萬輛，超出管理層此前設定的30萬輛目標。

據媒體報道，小米2月27日的新品發布會上，小米15 Ultra和小米SU7 Ultra兩款重磅新品亮相，也有望成為短線股價的催化劑。

結合當前小米高高在上的股價，最新滾動市盈率來到62倍的高位區間，遠超當前恒生科技指數的估值水平，外資連續掃貨遇上空頭持續加碼，一輪新的多空大戰也可能一觸即發。